Shriram 피스톤 및 링의 기본 분석

무역 두뇌 | 2023년 8월 3일 | 사례 연구, 금융, 시장 | 댓글 1개

Shriram 피스톤 및 링의 기본 분석: 코로나 이후 인도의 자동차 사이클은 많은 OEM이 인상적인 차량 판매를 기록하면서 반전되었습니다. 이로써 대형 완성차 업체에 의존하고 있는 자동차 부품업체들의 재정도 좋아졌다.

대부분의 자동차 주식이 반등하는 동안 주의 깊은 투자자들은 소규모 동종 업체들 중에서 좋은 투자처를 찾을 수 있습니다.

이 기사에서는 소형 자동차 보조 회사인 Shriram Pistons & Rings에 대한 기본 분석을 수행하고 이것이 흥미로운 베팅이 될 수 있는지 살펴보겠습니다.

목차

회사의 사업을 이해하는 것부터 공부를 시작하겠습니다. 그 후에는 자동차 산업에 대한 개요를 익히겠습니다. 다음으로, 우리는 회사의 미래 계획에 도달하기 위해 재정을 검토할 것입니다. 요약으로 기사를 마무리합니다.

약 50년 전에 설립된 Shriram Pistons and Rings Ltd.(SPRL)는 소형 자동차 부품 제조업체입니다. 이는 회사의 발기인 지분 46.8%를 보유하고 있는 저명한 Shriram Group의 일부입니다.

SPRL은 자동차 내연기관(IC) 엔진에 들어가는 피스톤, 핀, 링, 엔진 밸브를 제조하는 회사입니다. 우타르프라데시주와 라자스탄주에 두 개의 생산 시설이 있습니다.

이 자동차 보조 회사는 9,000명 이상의 직원을 고용하고 있습니다. 인도뿐만 아니라 전 세계 유명 OEM에 SPR과 USHA라는 두 브랜드로 제품을 공급합니다.

구성 요소의 설계 및 개발부터 검증 및 제조에 이르기까지 고객에게 통합 솔루션을 제공합니다.

Shriram Pistons and Rings는 Tata Motors, Bajaj Auto, Maruti Suzuki, BMW, Daimler, Kubota, Cummins, Perkings, Fiat Power Train 등과 같은 유명 대기업을 고객으로 두고 있습니다.

SPRL의 지리적 입지에 관해 말하면, SPRL은 FY23 수익의 81%를 인도 내 판매로 얻었습니다. 나머지 19%는 수출에서 나왔습니다.

우리는 회사의 사업에 대해 잘 이해했습니다. 이제 Shriram 피스톤 및 링에 대한 기본 분석의 다음 섹션에서 자동차 산업 환경에 대해 알아보겠습니다.

자동차 보조 또는 자동차 부품 산업은 OEM이 자동차 부품을 사용하여 차량을 만들기 때문에 자동차 산업에서 수요를 얻습니다. 이 때문에 산업의 성장은 자동차 산업의 성장을 따라갑니다.

인도뿐만 아니라 전 세계 자동차 부문은 지난 몇 년간 마이너스 성장을 기록했습니다. 전반적인 경제 침체, 코로나19로 인한 전염병, 그에 따른 공급망 중단, 주요 부품 부족 등 여러 요인으로 인해 차량 수요가 감소하여 많은 OEM 및 자동차 부품 제조업체가 손실을 입었습니다.

그러나 FY22와 FY23에는 CV 부문의 매출이 전년 대비 28~29%나 증가하면서 자동차 판매가 회복되었습니다.

다양한 하위 부문에 대한 인도 자동차 제조업체 협회(SIAM)의 생산 데이터는 인도 자동차 산업의 회복을 포착합니다.

('000년대 수치)

앞으로 가처분 소득 증가, 장마철 개선, 칩 가용성 증가, 원자재 비용 감소, 연료 가격 안정, 차량 지출 증가 등의 요인으로 인해 자동차 및 자동차 보조 부문이 성장할 것으로 예상됩니다.

Shriram Pistons and Rings는 FY23에 Rs 2,609 crore의 매출로 Rs 294 crore의 순이익을 얻었습니다. 영업 수익과 순이익은 FY19의 Rs 1,955 crore 및 Rs 138 crore에서 CAGR 7.49% 및 20.70% 증가했습니다.

아래 표는 지난 5년 동안 Shriram Pistons & Rings의 영업 수익과 순이익 증가를 보여줍니다.

(CAGR을 제외한 Rs Cr 수치)

회사의 순이익이 영업 수익보다 더 빠르게 증가한 이유는 무엇입니까? 우리는 Shriram 피스톤 및 링에 대한 기본 분석의 다음 섹션에서 이 질문에 답합니다.